Alnus Yatırım, 18 Nisan 2025 tarihinde yayımladığı model portföy revizyon raporuyla yatırımcıların dikkatini çekecek önemli değişikliklere imza attı. Rapora göre, Arçelik (ARCLK) portföyden çıkarılırken, BİM Birleşik Mağazalar (BIMAS) portföye dahil edildi.
Arçelik Neden Çıkarıldı?
8 Ocak 2024'te portföye eklenen Arçelik hissesi, son kapanış fiyatı itibarıyla %5,83 nominal ve %21,64 rölatif kayıp yaşadı. Alnus Yatırım, bu hissedeki performansın beklentilerin gerisinde kalmasında üç temel faktörü öne çıkardı:
-
Yeniden yapılanma sürecindeki gecikmeler,
-
Küresel ticaretteki belirsizliklerin ihracat risklerini artırması,
-
TCMB’nin faiz artışı sonrası iç talep ve kârlılıkta oluşabilecek baskılar.
Bu nedenlerle Arçelik, model portföyden çıkarıldı.
BİM Hissesi Portföye Girdi
Model portföye yeni eklenen hisse ise BİM (BIMAS) oldu. 458,75 TL kapanış fiyatı üzerinden portföye %12,50 ağırlıkla eklenen BİM için 800 TL hedef fiyat belirlendi ve "AL" tavsiyesi verildi.
BİM'in portföye eklenme gerekçeleri:
-
Kısa vadeli enflasyon beklentileri, temel ihtiyaçlara olan talebi artırabilir.
-
Güçlü nakit yaratma kapasitesi ve cazip kâr marjlarıyla sektörel pozitif ayrışma potansiyeli.
-
Güçlü mali yapısı ve büyüme odaklı stratejisi.
Model Portföydeki Güncel Hisseler ve Beklenen Getiriler
| Hisse Kodu | Şirket Adı | Hedef Fiyat (TL) | Portföy Ağırlığı (%) | Potansiyel Getiri (%) | Tavsiye |
|---|---|---|---|---|---|
| LMKDC | Limak Doğu Anadolu Çimento | 51,00 | 12,50 | 70,57 | AL |
| AKBNK | Akbank | 95,00 | 15,00 | 85,19 | AL |
| THYAO | Türk Hava Yolları | 460,00 | 12,50 | 42,19 | AL |
| KRDMD | Kardemir (D) | 46,00 | 10,00 | 88,52 | AL |
| BIMAS | BİM Birleşik Mağazalar | 800,00 | 12,50 | 74,39 | AL |
| MAVI | Mavi Giyim | 120,00 | 12,50 | 83,49 | AL |
| FROTO | Ford Otomotiv | 1.420,00 | 17,50 | 54,77 | AL |
| SISE | Şişecam | 52,00 | 7,50 | 46,73 | AL |
Faiz Artışı Sonrası Sektörel Dönüşüm Takipte
TCMB’nin son faiz artışı ve küresel ekonomik belirsizlikler, iç talep ve ihracat dinamiklerini yeniden şekillendiriyor. Bu bağlamda, defansif sektörlerde yer alan ve güçlü bilanço sunan şirketlerin ön plana çıkması bekleniyor. Alnus Yatırım'ın son hamlesi de bu beklentiyle uyumlu görünüyor.