Gedik Yatırım, 19 Mart 2025 tarihli model portföy güncellemesini yayımladı. Güncellemede Kardemir (KRDMD) hissesi portföyden çıkarılırken, Türk Hava Yolları (THYAO) hissesi eklenerek ağırlıklı olarak havacılık sektörüne yönelme dikkat çekti.
Kardemir Model Portföyden Çıkarıldı
Gedik Yatırım, Kardemir’i yılbaşından bu yana güçlü fiyatlama yapmasına rağmen, BIST 100 endeksine kıyasla %14 daha düşük performans göstermesi nedeniyle portföyden çıkardığını açıkladı. Şirketin uzun vadeli büyüme potansiyelinin korunmasına karşın, mevcut makroekonomik koşullarda çelik sektörünü destekleyecek yeterli haber akışının bulunmaması, kararın temel gerekçesi olarak gösterildi.
THY Model Portföye Dahil Edildi
Model portföye eklenen Türk Hava Yolları (THYAO) hissesi için cazip çarpanları ve sürdürülebilir güçlü marjları ön plana çıktı. Rapora göre, 2025 yılında THY’nin toplam yolcu büyümesinin %6, Arz Edilen Koltuk Kilometre (AKK) artışının %5,5 olacağı ve filonun 2025 yılı sonunda 521 uçağa ulaşacağı öngörülüyor. Ayrıca, dolar bazlı FAVÖK’te %4 büyüme bekleniyor.
Gedik Yatırım, THYAO hissesi için hedef fiyatını 397 TL’den 480 TL’ye yükseltti. Bu hedef fiyat, hisse için %46,8’lik yukarı yönlü potansiyel anlamına geliyor.
Güncellenen Model Portföy ve Hedef Getiriler
Gedik Yatırım’ın 18 Mart 2025 kapanış fiyatlarıyla oluşturduğu model portföyde yer alan bazı hisseler ve hedef getirileri şöyle sıralandı:
- Migros (MGROS) → 799 TL hedef fiyat (%51,9 potansiyel getiri)
- Garanti Bankası (GARAN) → 185 TL hedef fiyat (%32,9 potansiyel getiri)
- Koç Holding (KCHOL) → 254,4 TL hedef fiyat (%38,2 potansiyel getiri)
- Türk Telekom (TTKOM) → 65,3 TL hedef fiyat (%13,4 potansiyel getiri)
- Yapı Kredi Bankası (YKBNK) → 45,9 TL hedef fiyat (%39,1 potansiyel getiri)
- Doğan Holding (DOHOL) → 20,8 TL hedef fiyat (%39,2 potansiyel getiri)
- Tab Gıda Sanayi (TABGD) → 300,6 TL hedef fiyat (%67,7 potansiyel getiri)
- Turkcell (TCELL) → 139,8 TL hedef fiyat (%28,0 potansiyel getiri)
- TSKB (TSKB) → 20,7 TL hedef fiyat (%53,0 potansiyel getiri)
- Türk Hava Yolları (THYAO) → 480 TL hedef fiyat (%46,8 potansiyel getiri)
- Ülker (ULKER) → 161 TL hedef fiyat (%15,4 potansiyel getiri)
Gedik Yatırım’ın model portföyünde bu hisseler öne çıkarken, THYAO’nun eklenmesi ve Kardemir’in çıkarılması en dikkat çeken değişiklikler oldu.
Portföy Performansı
Model portföy, 2023 yılında nominal olarak %64,6, 2024 yılında ise %48,6 getiri sağladı. 2025 yılının başından bu yana ise %11,4 nominal, %1,4 rölatif getiri elde edildi.
Gedik Yatırım’ın güncel model portföyü, yatırımcılara sektörler arasında çeşitlilik sağlarken, özellikle THYAO hissesi ile havacılık sektöründeki potansiyeli öne çıkarmış oldu.