Gedik Yatırım, model portföyünden Turkcell’i çıkararak yerine güçlü finansalları ve yurtdışı ağırlıklı gelir yapısıyla Enka İnşaat’ı dahil etti.

Rapordaki detaylar şu şekilde:

Gedik Yatırım, model portföyünde önemli bir değişikliğe giderek Turkcell’i çıkardığını ve yerine Enka İnşaat’ı dahil ettiğini duyurdu. Yapılan açıklamaya göre, Turkcell hisseleri 25 Temmuz 2023’te portföye dahil edildikten bu yana %106'lık mutlak getiri ve %45'lik BIST100’e göreceli getiri sağladı. Bu güçlü performansın ardından, telekom sektörü ağırlığını dengelemek adına şirket hisseleri portföyden çıkarıldı.

Yeni dahil edilen Enka İnşaat, güçlü ilk çeyrek finansalları, 6 milyar doları aşan birikmiş sipariş portföyü ve enerji segmentinde kapasite artırım projeleriyle dikkat çekiyor. Ayrıca, Rusya-Ukrayna savaşında olası bir barış senaryosunun, şirketin Rusya'daki gayrimenkul varlıklarını yeniden değerlendirme potansiyeli taşıdığı vurgulanıyor.

Gedik Yatırım, Enka hisselerinin 2025 için 3,7x FD/FAVÖK ve 2026 için 1,5x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem gördüğünü belirterek, mevcut seviyelerin cazip olduğunu ifade etti. Enka'nın gelirlerinin yaklaşık %75’inin yurt dışından geliyor olması, şirketi Türkiye kaynaklı risklere karşı daha dayanıklı kılıyor.

Gedik Yatırım Model Portföyü – 4 Nisan 2025

Hisse Adı Hedef Fiyat (TL) Kapanış Fiyatı (TL) Potansiyel Getiri (%) Piyasa Değeri (TL mn) FD/FAVÖK (2025T) F/K (2025T)
Doğan Holding 20,82 16,46 26,5% 43.076 0,6 7,2
Enka İnşaat 94,34 59,60 58,3% 357.600 3,7 11,5
Garanti BBVA 184,95 110,80 66,9% 465.360 1,1 4,1
Koç Holding 252,99 160,60 57,5% 407.265 0,7 6,1
Migros 799,00 475,25 68,1% 86.046 3,7 7,3
Tab Gıda 300,56 167,10 79,9% 43.662 4,2 14,5
T.S.K.B. 20,69 10,58 95,6% 29.624 0,7 2,4
THY (Türk Hava Yolları) 480,00 304,75 57,5% 420.555 4,2 3,2
Türk Telekom 65,31 47,46 37,6% 166.110 2,7 11,9
Ülker 161,00 110,50 45,7% 40.805 3,4 4,4

Portföy Performansı:

  • 2023 Nominal Getiri: %64,6

  • 2024 Nominal Getiri: %48,6

  • 2025 Yılbaşından bu yana: %-2,6