Gedik Yatırım, model portföyünden Turkcell’i çıkararak yerine güçlü finansalları ve yurtdışı ağırlıklı gelir yapısıyla Enka İnşaat’ı dahil etti.
Rapordaki detaylar şu şekilde:
Gedik Yatırım, model portföyünde önemli bir değişikliğe giderek Turkcell’i çıkardığını ve yerine Enka İnşaat’ı dahil ettiğini duyurdu. Yapılan açıklamaya göre, Turkcell hisseleri 25 Temmuz 2023’te portföye dahil edildikten bu yana %106'lık mutlak getiri ve %45'lik BIST100’e göreceli getiri sağladı. Bu güçlü performansın ardından, telekom sektörü ağırlığını dengelemek adına şirket hisseleri portföyden çıkarıldı.
Yeni dahil edilen Enka İnşaat, güçlü ilk çeyrek finansalları, 6 milyar doları aşan birikmiş sipariş portföyü ve enerji segmentinde kapasite artırım projeleriyle dikkat çekiyor. Ayrıca, Rusya-Ukrayna savaşında olası bir barış senaryosunun, şirketin Rusya'daki gayrimenkul varlıklarını yeniden değerlendirme potansiyeli taşıdığı vurgulanıyor.
Gedik Yatırım, Enka hisselerinin 2025 için 3,7x FD/FAVÖK ve 2026 için 1,5x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem gördüğünü belirterek, mevcut seviyelerin cazip olduğunu ifade etti. Enka'nın gelirlerinin yaklaşık %75’inin yurt dışından geliyor olması, şirketi Türkiye kaynaklı risklere karşı daha dayanıklı kılıyor.
Gedik Yatırım Model Portföyü – 4 Nisan 2025
| Hisse Adı | Hedef Fiyat (TL) | Kapanış Fiyatı (TL) | Potansiyel Getiri (%) | Piyasa Değeri (TL mn) | FD/FAVÖK (2025T) | F/K (2025T) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Doğan Holding | 20,82 | 16,46 | 26,5% | 43.076 | 0,6 | 7,2 |
| Enka İnşaat | 94,34 | 59,60 | 58,3% | 357.600 | 3,7 | 11,5 |
| Garanti BBVA | 184,95 | 110,80 | 66,9% | 465.360 | 1,1 | 4,1 |
| Koç Holding | 252,99 | 160,60 | 57,5% | 407.265 | 0,7 | 6,1 |
| Migros | 799,00 | 475,25 | 68,1% | 86.046 | 3,7 | 7,3 |
| Tab Gıda | 300,56 | 167,10 | 79,9% | 43.662 | 4,2 | 14,5 |
| T.S.K.B. | 20,69 | 10,58 | 95,6% | 29.624 | 0,7 | 2,4 |
| THY (Türk Hava Yolları) | 480,00 | 304,75 | 57,5% | 420.555 | 4,2 | 3,2 |
| Türk Telekom | 65,31 | 47,46 | 37,6% | 166.110 | 2,7 | 11,9 |
| Ülker | 161,00 | 110,50 | 45,7% | 40.805 | 3,4 | 4,4 |
Portföy Performansı:
-
2023 Nominal Getiri: %64,6
-
2024 Nominal Getiri: %48,6
-
2025 Yılbaşından bu yana: %-2,6