Türk Hava Yolları (THYAO) için 500 TL hedef fiyat belirleyen Yapı Kredi Yatırım, hisseye yönelik "AL" önerisini devam ettirdi.
Raporda şu ifadelere yer verildi:
Türk Hava Yolları (THYAO) tarafından aylık trafik sonuçları verileri açıklandı. Buna göre, Ocak 2025 döneminde toplam yolcu sayısı 6.766.741 olarak gerçekleşirken,
yurt içi yolcu sayısı 2.296.785, yurt dışı yolcu sayısı 4.469.956 oldu. Yolcu doluluk oranı ise %82.4 olarak takip edilirken, toplam Arz Edilen Koltuk Km (AKK) 21.519.086’a ulaşmıştır. Taşınan Kargo-Posta, 149.735 ton olarak gerçekleşmiştir. Bu dönemde filodaki uçak sayısı 477 olmuştur.
- Toplam yolcu: Ocak 2024 döneminde 6.253.130 olan toplam yolcu sayısı, 2025 yılının aynı döneminde %8.2 artışla 6.766.741 olarak gerçekleşmiştir.
- Yurt içi yolcu & yurt dışı yolcu: Ocak 2024 döneminde yurt içi yolcu sayısı 2.189.391 iken 2025 yılının aynı döneminde %4.9 artarak 2.296.785 olarak gerçekleşmiştir.
- Yurt dışı yolcu sayısı ise 2024’e göre %10.0 artarak 4.469.956 yolcuya ulaşmıştır.
- Toplam Arz Edilen Koltuk (Km): 2024 yılına göre %7.5 artarak 21.519.086 km olarak gerçekleşmiştir.
- Kargo+Posta (Ton): Pandemiyle önem kazanan kargo taşımacılığı, Ocak 2024 dönemine paralel, 149.735 ton olarak gerçekleşmiştir.
- Filodaki uçak sayısı: Ocak 2024'te 440 uçakla hizmet verilirken, Ocak 2025'te 477 uçakla hizmet verilmiştir.
Genel değerlendirme:
Türk Hava Yolları için 12-aylık hedef fiyatımız 454,00 TL, önerimizi de AL olarak sürdürüyoruz. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 Endeksi’nin %13,3 üzerinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 2,4x F/K ve 5,6x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
