ÜNLÜ & Co, 15 Nisan 2025 tarihli model portföy raporunda Alarko Holding’i portföyden çıkardığını duyurdu. Alınan karar, hissenin son dönemde gösterdiği güçlü performans ve endekse göre sağladığı yüksek getiri sonrası, taktiksel pozisyon değişikliği gerekçesiyle alındı.

Alarko Hissesi Endeksi Geride Bıraktı

Alarko Holding hisseleri, son bir ayda BIST-100'e kıyasla %35, BIST Sanayi endeksine göre ise %27 daha iyi performans gösterdi. TL bazında %17, USD bazında %13 getiri sağlayan Alarko, 29 Mayıs 2024’te portföye dahil edildiğinden bu yana BIST-100 ve BIST Sanayi endekslerini geride bıraktı. Bu gelişmeler doğrultusunda, 12 aylık vadede "AI" (Ağırlığı Artır) tavsiyesi korunmakla birlikte, hisse model portföyden çıkarıldı.

Elektrik Dağıtımı ve Hisse Geri Alımı Performansa Katkı Sağladı

Alarko’nun hisselerine yönelik destekleyici etkenler arasında 20 Mart 2025’te başlatılan hisse geri alım programı ve son elektrik tarifesi düzenlemeleri yer aldı. Şirket bu kapsamda 5,1 milyon adet hisse geri aldı ve program kapsamında 1,35 milyar TL kaynak ayırdı. Ayrıca enerji maliyetlerine gelen zamlar, şirketin dağıtım segmentindeki gelirlerini destekledi.

Uzun Vadeli Büyüme Stratejisi Sürüyor

Alarko Holding’in enerji sektöründe organik ve inorganik büyüme hedefi doğrultusunda Meram Enerji gibi iştirakleri ön planda tutuluyor. Şirketin uzun vadeli Net Aktif Değer (NAV) hedefi 2028 itibarıyla 4,0 milyar USD seviyesinde belirlenirken, yatırım dağılımında %40 enerji, %30 inşaat, %10 Alser, %10 GYO & turizm ve %10 diğer alanlar bulunuyor.

Model Portföyde Son Durum

Alarko Holding’in portföyden çıkarılması sonrası model portföy şu hisselerden oluşuyor:

  • Turkcell (TCELL)

  • MLP Sağlık (MPARK)

  • Sabancı Holding (SAHOL)

  • Ülker (ULKER)

  • Akbank (AKBNK)

  • Anadolu Sigorta (ANSGR)

  • Aselsan (ASELS)

  • Bim (BIMAS)

Model portföy yılbaşından bu yana BIST-100’e göre %0,4 daha düşük performans sergiledi.