Gedik Yatırım, Altınay Savunma Teknolojileri’nin 2024 yılı dördüncü çeyrek (4Ç24) finansal sonuçlarını analiz etti. Raporda, şirketin net satışlarında ve kârlılığında yaşanan gerileme dikkat çekiyor.
Gedik Yatırım’ın değerlendirmesine göre, Altınay Savunma’nın 4Ç24 döneminde net satışları geçen yılın aynı dönemine göre %15,39 azalarak 580 milyon TL oldu. Şirketin FAVÖK’ü %43,23 düşüşle 273 milyon TL’ye, net kârı ise %39,43 azalışla 368 milyon TL’ye geriledi.
Maliyet Artışları Kârlılığı Etkiledi
Analizde, operasyonel kârlılığın özellikle artan maliyetler ve yönetim giderlerindeki yükseliş nedeniyle zayıfladığı belirtiliyor. Faaliyet giderleri yıllık bazda %159 artarken, brüt kâr marjı %71,4’ten %54,4’e geriledi.
Şirketin net borç pozisyonu ise 4Ç24 itibarıyla 57 milyon TL’lik net nakit pozisyonuna dönüşmesine rağmen, bir önceki çeyreğe göre %81,2 azaldı.
Hissede Sınırlı Etki Bekleniyor
Gedik Yatırım, şirketin operasyonel kârlılığındaki baskıya rağmen, piyasanın bu sonuçlara sınırlı bir tepki verebileceğini öngörüyor. Hisse fiyatı 90,70 TL seviyesinde işlem görürken, şirketin maliyet yönetimine odaklanarak kârlılığı artırmaya yönelik adımlar atması bekleniyor.
Savunma sanayisinde hareket kontrol sistemleri, insansız sistemler ve mühimmat imha gibi alanlarda faaliyet gösteren Altınay Savunma, önümüzdeki dönem stratejileriyle yatırımcıların radarında olmaya devam edecek.
