Deniz Yatırım, Anadolu Sigorta (ANSGR) için yayımladığı 1Ç25 beklenti notunda, şirketin güçlü temel hikayesini koruduğunu belirtti ve 12 aylık hedef fiyatını 217,70 TL seviyesinde sabit tuttu. Bu hedef, mevcut 81 TL fiyat seviyesine göre %169 oranında bir getiri potansiyeline işaret ediyor.
1Ç25’te net kâr beklentisi 2,27 milyar TL
2025 yılının ilk çeyreğinde Anadolu Sigorta’nın 2,27 milyar TL net kâr açıklaması bekleniyor. Bu rakam, bir önceki çeyreğe göre %24, geçen yılın aynı dönemine göre ise %21’lik bir düşüş anlamına geliyor. Düşüşte, tek seferlik iki ana unsurun etkili olduğu belirtiliyor:
-
Muallak tazminat karşılıklarında iskonto oranı değişikliği: 2024’te olumlu katkı sağlayan iskonto oranı 2025’te aşağı yönlü revize edilerek bu kez negatif etki yarattı.
-
Hisse piyasasındaki dalgalanmalar: Mart ayında yaşanan sert piyasa hareketlerinin, yönetilen fonlardaki yatırım gelirlerini olumsuz etkilediği ifade edildi.
Prim üretiminde %41 artış
Şirketin Ocak-Mart 2025 dönemindeki toplam brüt prim üretimi 23,2 milyar TL’ye ulaştı. Bu, yıllık bazda %41 artış anlamına geliyor. Özellikle sağlık branşındaki %91’lik büyüme dikkat çekti. Ancak bu hızlı artışın, bileşik rasyo üzerinde geçici bir baskı yaratabileceği öngörülüyor.
Değerleme çarpanları cazip kalmaya devam ediyor
2025 sonu net kâr beklentisi 13,8 milyar TL seviyesinde korunurken, şirketin 2025’te 2,9x F/K ve 0,92x PD/DD çarpanlarıyla işlem görmesi bekleniyor. Analistler, bu çarpanların hâlâ cazip olduğunu vurgulayarak "AL" önerilerini yineledi.
Güçlü ortaklık ve İş Bankası sinerjisi ön planda
Deniz Yatırım raporunda, Anadolu Sigorta'nın güçlü ortaklık yapısı, çoklu dağıtım ağı, kârlılığa odaklı büyüme stratejisi ve İş Bankası ile olan sinerjik ilişkisi, şirketin uzun vadeli potansiyelini destekleyen temel unsurlar olarak öne çıkarıldı.