Ak Yatırım, IC Enterra (ENTRA) hisselerini araştırma kapsamına dahil ettiğini duyurdu. Şirket için 12 aylık hedef fiyat 15,94 TL olarak belirlenirken, bu seviyeye göre %58,4 oranında getiri potansiyeli öngörülüyor. Şirketin “Endeksin Üzerinde Getiri” notu ile değerlendirildiği raporda, özellikle çeşitlendirilmiş yenilenebilir enerji portföyü, güçlü büyüme planları ve cazip değerleme çarpanları öne çıkıyor.
Çeşitlendirilmiş ve Öngörülebilir Enerji Portföyü
IC Enterra, %100 yenilenebilir kaynaklara dayalı enerji üretimi yapıyor. Şirketin portföyü büyük oranda hidroelektrik santrallerden (388 MWe) oluşurken, 2024 sonunda devreye alınan 100 MWe kapasiteli Erzin-2 güneş santrali ile toplam kapasite 488 MWe’ye ulaşmış durumda. 2025 yılı içerisinde Bağıştaş HES’e entegre edilecek 60 MWe’lik hibrit GES ile birlikte üretim esnekliği daha da artacak.
Agresif Büyüme Planları: 2030’da 1200 MWe Hedefi
IC Enterra’nın kısa ve orta vadeli hedefleri oldukça iddialı. Şirket, 2029’a kadar kapasitesini 900 MWe’nin üzerine, 2030 itibarıyla ise 1200 MWe seviyesine çıkarmayı planlıyor. Bu hedef doğrultusunda İtalya’da 166 MWe’lik rüzgar enerjisi yatırımları ve Türkiye’de 55 MWe’lik depolamalı GES projeleri devreye alınacak. Ayrıca 430 MWe’lik depolamalı RES yatırımı da gündemde.
2025’te Güçlü Finansal Performans Bekleniyor
Ak Yatırım raporuna göre IC Enterra'nın 2025 yılında FAVÖK'ünü yıllık bazda %44 artırarak 3,7 milyar TL’ye çıkarması bekleniyor. Şirketin net borcu ise 350 milyon dolar seviyesinde öngörülüyor. Aynı yıl için Net Borç/FAVÖK oranı 3,7x olarak tahmin ediliyor. FAVÖK marjının ise %83 seviyesinde kalacağı belirtiliyor.
Düşük Risk Profili ve Uluslararası Açılım
Şirketin yalnızca yenilenebilir kaynaklara odaklanması ve yeni hibrit projelerle operasyonel riskleri dağıtması sayesinde düşük risk profili vurgulanıyor. Ayrıca, İtalya yatırımları ile yurtdışı gelir kaynaklarının artırılması, ülke riskinin azaltılmasına katkı sağlayacak. Ak Yatırım, IC Enterra’nın uzun vadeli yatırım hikâyesinde güçlü temellere sahip olduğunu belirtiyor.