Kocaer Çelik (KCAER), Deniz Yatırım ile gerçekleştirdiği toplantıda hem mevcut faaliyetleri hem de geleceğe yönelik yatırım planlarıyla dikkat çekti. Şirket, özellikle ihracat odaklı yapısı, güçlü döviz geliri ve sürdürülebilirlik vizyonu ile ön plana çıkıyor.
İhracat Gelirleri ile Kur Riskini Minimize Ediyor
Kocaer Çelik’in toplam gelirlerinin %74’ü doğrudan yurtdışı satışlardan, %14’ü ihraç kayıtlı satışlardan ve yalnızca %12’si yurtiçi satışlardan oluşuyor. Bu durum, şirketin gelirlerinin %90’ından fazlasının döviz bazlı olmasını sağlıyor. Coğrafi olarak ise Amerika, Avrupa ve MENA bölgesi (Orta Doğu ve Kuzey Afrika) satışların üçte birini oluşturuyor.
Gümrük Vergisi Düzenlemeleri Avantaja Dönüştü
ABD’nin çelik ithalatında uyguladığı %25’lik gümrük vergisinin artık tüm ülkelere eşit şekilde uygulanacak olması, Kocaer Çelik’in global pazarda rekabet gücünü artıran bir gelişme olarak değerlendiriliyor. Ayrıca 2 Nisan’da açıklanan ilave %10’luk verginin de sektörel olarak düşük seviyede kaldığı belirtildi.
2030 Hedeflerinde Sürdürülebilirlik ve Kapasite Artışı Öne Çıkıyor
Kocaer Çelik, 2030 yılına kadar üretim kapasitesini 800.000 tondan 1.300.000 tona çıkarmayı hedefliyor. Bunun yanında, 2028 yılında devreye alınması planlanan 1 milyon ton kapasiteli yeşil çelikhane yatırımı ile çevresel sürdürülebilirlikte sektörde fark yaratmayı planlıyor. Ayrıca 240 MW kurulu güce ulaşacak yenilenebilir enerji yatırımlarıyla tüm elektrik ihtiyacını kendi kaynaklarından karşılamayı hedefliyor.
2024 Performansı: Zorlu Yıla Rağmen Büyüme Sürdü
Şirket, 2024 yılında satış hacmini %3,4 artırarak 580 bin tona yükseltirken, küresel çelik fiyatlarındaki düşüş nedeniyle satış gelirlerinde %13 gerileme yaşadı. Brüt kâr %28, FAVÖK ise %36 oranında daraldı. Buna rağmen Kocaer Çelik, yılı 83,1 milyon TL net kâr ile tamamlamayı başardı.
2025 ve Sonrası İçin Güçlü Beklentiler
2025 yılında tüm fabrikaların tam kapasiteyle çalışması ve özellikle katma değerli ürünlerin cirodaki payının artması ile kârlılığın iyileşmesi bekleniyor. Şirket, 2030 vizyonu doğrultusunda global pazarda daha güçlü bir oyuncu olmayı ve sürdürülebilir üretim modeli ile çevreci yatırımlarını artırmayı hedefliyor.
Hedef Fiyat Potansiyeli %42 ile %66 Arasında
Deniz Yatırım’ın farklı senaryolarla yaptığı çarpan analizlerine göre, Kocaer Çelik hisseleri için oluşan hedef fiyat 16,90 TL ile 18,48 TL aralığında değişiyor. Mevcut hisse fiyatına göre %42 ile %66 arasında yükseliş potansiyeli öngörülüyor.