Tacirler Yatırım, 2025 yılı model portföyünü yatırımcılarla paylaştı. ISCTR, YKBNK, TAVHL ve TCELL'i model portföyüne eklerken, LIDFA'yı model portföyünden çıkardı.
Rapordaki detaylar şöyle:
"2023 Haziran ayında başlattığımız Tacirler Yatırım Model Portföyümüz, aradan geçen bir buçuk yıla yakın zaman zarfında %159 nominal getiri sağlarken, bu dönemde BIST 100 endeksi %79 yükseliş sergiledi. Buna göre, Model Portföyün endeks göreceli performansı %44 pozitif getiriye işaret etmektedir.
2025’e girerken gözden geçirdiğimiz ve yeniden dizayn ettiğimiz Model Portföyümüze İş Bankası, Yapı Kredi Bankası, TAV Havalimanları ve Turkcell’i eklerken; Lider Faktoring’i Model Portföyden çıkartıyoruz. Türk Hava Yolları, Coca Cola İçecek, Ford Otomotiv, Mavi Giyim, Migros, Teknosa ve Tüpraş ise Model Portföyümüzde kalmaya devam ediyorlar. Model Portföyümüzde yer alan şirketleri ve performanslarını bu raporumuzla beraber eşit ağırlıklı olarak takip edeceğimizi de ayrıca belirtmek isteriz.
BIST 100 endeks hedefimiz 13.900
Hali hazırda Araştırma kapsamımızda değerleme modelleri ile takip ettiğimiz 26 şirket bulunurken, 2025 yılı içinde kapsam dahiline alma planıyla izlediğimiz 22 şirket daha bulunmaktadır. Değerleme kapsamında olan şirketler, BIST 100 endeksinin %53’ünü, BIST 30 endeksinin ise %61’ini oluşturuyor. Bu şirketlerin hedef değerleri ve endekse potansiyel etkileri üzerinden hesapladığımız BIST 100 endeks hedefimiz 12 aylık vadede 13.900 seviyesine ve endeks bazında %45 getiri potansiyeline işaret ediyor. Bu potansiyel 2025 yıl sonu için beklediğimiz %28 yıllık TÜFE oranının üzerinde, 2025 yılında elde edilebilecek ortalama net mevduat getirilerine dair simülasyonlarımızdan bulduğumuz oranlara yakın. Buna karşın, endeks üzeri getiri öngördüğümüz şirketlerde ortalama potansiyel getiri %48, Model Portföyümüzün ortalama potansiyel getirisi ise %50.
BIST 100 endeks hedefimizin, 2025’de beklediğimiz TCMB’den faiz indirim sürecinin temposuna hassasiyeti olduğunu, yüksek tempolu ve piyasa faizleri ile büyümeye etki eden bir indirim serisinin endeks hedefimizi 15 bin civarına taşıyabileceğini belirtelim. Bu durumda, endeks bazında getiri potansiyeli %56’ya yaklaşırken, endeks üzeri getiri öngördüğümüz şirketlerin ortalama getiri potansiyeli %65’e yaklaşacaktır ve hem beklenen enflasyonun hem de ortalama net mevduat getirilerinin belirgin şekilde üzerinde olacaktır. Bu senaryonun gerçekleşme olasılığını yüksek buluyor, bu nedenle de 2025 yılının Borsa İstanbul açısından hem reel kazanç sağlayan bir yıl olacağını hem de yatırımcı tabanının yeniden genişleyeceğini düşünüyoruz."
Raporun tamamına ulaşmak için buraya tıklayın...
