İntegral Yatırım, Astor Enerji (ASTOR) için hedef fiyatını 188 TL olarak korudu.
Rapordaki detaylar şu şekilde:
"Astor Enerji, 2025 yıl sonu ciro hedefini 1.013 milyon dolardan 940 milyon dolar seviyesine aşağı yönlü revize etti. 2026 yıl sonu ciro hedefini ise 1.223 milyon dolar olarak açıkladı. Şirket, 2023 yılında %34, 2024 yılında %38 olarak gerçekleşen ihracat payını 2025’te %48, 2026’da ise %49 seviyesine çıkarmayı hedeflemektedir.
2025 yılında 940 milyon dolar olarak hedeflenen satışların %38’inin güç transformatörlerinden, %34’ünün ise dağıtım transformatörlerinden gerçekleşmesi öngörülmektedir. Toplam satışların 490 milyon doları yurt içi, 450 milyon doları ise yurt dışı satışlardan oluşması planlanmaktadır
Değerlendirme & Hedef Fiyat
Astor Enerji’nin borçsuz yapısını beğenmeye devam ediyoruz. Net satışlarda ve marjlarda gerileme yaşanırken, kısa vadeli yükümlülüklerdeki oransal artışın dönen varlık artışına göre düşük kalması nedeniyle net işletme sermayesindeki olumlu trendin korunmasını pozitif karşılıyoruz. Önümüzdeki dönemde planlanan yatırımların devreye girmesiyle birlikte marjlarda toparlanma yaşanacağını ve şirket finansallarının olumlu etkileneceğini düşünüyoruz. Model portföyümüzde taşıdığımız ASTOR için hesapladığımız 188 TL hedef fiyatımızı koruyoruz."