Deniz Yatırım, Aztek Teknoloji (AZTEK) için hedef fiyatını 98,90 TL olarak sabit tutarken, hisseye yönelik "AL" tavsiyesini de korudu.
Rapordaki detaylar şu şekilde:
"Aztek Teknoloji Ürünleri, 4Ç24'te 2.403 milyon TL gelir, 277 milyon TL FAVÖK ve 99 milyon TL net kar açıkladı. Enflasyon muhasebesi nedeniyle parasal kazanç/kayıp kalemi altında 60 milyon TL’lik olumsuz etki oluştu.
Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar
*Satışların reel büyümesi
Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar
*Artan net borç pozisyonu
Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz
4Ç24 finansallarını, satış gelirlerindeki artışa rağmen FAVÖK tarafında görülen sınırlı baskılanma nedeniyle sınırlı olumlu olarak değerlendiriyoruz. Bununla birlikte, artan net borç pozisyonu hisse fiyatı üzerinde baskı oluşturabileceğini değerlendiriyoruz. Nihai olarak, değerlendirmemiz nötr yönündedir.
Genel değerlendirme
Mevcut durumda, Aztek Teknoloji Ürünleri için 12-aylık hedef fiyatımız 98,90 TL, önerimiz de AL yönünde. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 endeksinin %14 altında performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 18,7x F/K ve 5,1x FD/FAVÖK çarpanlarından işlem görmektedir."