İş Yatırım’ın Mart 2025 tarihli Türkiye Hisse Senedi Stratejisi raporuna göre, model portföyde önemli değişikliklere gidildi. Raporda, faiz indirim döngüsü, olası Rusya-Ukrayna barışı ve Avrupa’daki büyüme görünümündeki iyileşme gibi faktörlerin model portföy güncellemelerinde etkili olduğu vurgulandı.
İş Yatırım'ın Model Portföy Güncellemeleri: Öne Çıkan Değişiklikler
📌 Koç Holding (KCHOL) ağırlığı %11’den %14’e yükseltildi. Avrupa’ya en fazla satış yapan iştiraklere sahip olan şirketin %28 net aktif değer iskontosu bulunduğu ve bu seviyenin tarihsel ortalamalara kıyasla cazip olduğu ifade edildi.
📌 Ford Otosan (FROTO) için 2025 yılında %50 FAVÖK ve %30 net kâr büyüme beklentisi bulunuyor. Hisseye yönelik AL tavsiyesi korunuyor ve %52 artış potansiyeli öngörülüyor.
📌 Tofaş (TOASO) hisselerinde %86 artış potansiyeli ile AL tavsiyesi verildi. Yakın zamanda açıklanması beklenen rekabet kurumu kararı ve olası yeni model yatırımları, hissede katalizör olarak görülüyor.
📌 Tüpraş (TUPRS) için, petrol talebine ilişkin beklentilerin 2030’dan 2035’e kayması ve Avrupa’daki büyümenin petrol ürünlerine talebi artırması olumlu bir faktör olarak değerlendirildi.
📌 Otokar (OTKAR), savunma sanayi temasıyla uyumlu olduğu için model portföyde yer almaya devam ediyor.
📌 Yapı Kredi Bankası (YKBNK), diğer bankalar gibi faiz indirim döngüsünden olumlu etkilenmesi beklenen hisseler arasında bulunuyor.
📌 Türk Traktör (TTRAK), pazar liderliği, kârlılığı ve son dönem zayıf performansının ardından “en kötünün geride kaldığı” görüşüyle model portföyde tutulmaya devam ediyor.
📌 Emlak Konut GYO (EKGYO), faiz indirimlerinden faydalanması beklenen şirketlerden biri olarak görülüyor. Bu nedenle hissedeki ağırlık %9’dan %11’e yükseltildi.
📌 TSKB (TSKB) payı %8’den %6’ya düşürüldü.
📌 Turkcell (TCELL), TOGG’dan gelen zararlar ve 5G ihalesine ilişkin belirsizlikler nedeniyle ağırlığı %10’dan %8’e çekildi.
📌 TAV Havalimanları (TAVHL) ağırlığı %8’den %7’ye düşürüldü. 2025 için güçlü FAVÖK büyümesi beklenmesine rağmen, artan finansman giderleri net kârı baskılayabilir.