Yapı Kredi Yatırım, Tab Gıda (TABGD) için 12 aylık hedef fiyatını 274 TL olarak belirlemeye devam ederken, hisseye yönelik "al" tavsiyesini de sürdürdü.
Rapordkai detaylar şu şekilde:
Tab Gıda, 2025 yılının ilk çeyreğinde 24 net yeni restoran açarak sistem genelindeki toplam restoran sayısını 1.854’e çıkardı. Yeni açılışların tamamı franchise modeliyle gerçekleşirken, şirket kendine ait bir restoranı kapattı. Bu çeyrek itibarıyla şirketin işlettiği restoran sayısı 1.009’dan 1.008’e düşerken, franchise restoran sayısı 845’e yükseldi. Böylece şirketin doğrudan işlettiği restoranların toplam sistem içindeki payı geçen yılın aynı dönemine göre %57’den %54’e geriledi.
Yıl Sonu Hedefi 180 Net Açılış
Tab Gıda yönetimi, 2025 yılı sonuna kadar toplam 180 net yeni restoran açmayı hedefliyor. Bu hedefin yakalanabilmesi için yılın geri kalanında 156 net yeni açılış yapılması gerekiyor. Geçen yılın Nisan-Aralık döneminde 179 net restoran açıldığı göz önüne alındığında, bu hedefin ulaşılabilir olduğu değerlendiriliyor.
Yum Brands’ın Çekilmesi Yeni Fırsat Yaratıyor
Öte yandan, Yum Brands’ın (KFC ve Pizza Hut) 2025 başında Türkiye faaliyetlerini sonlandırması, sektördeki rekabetin azalmasına yol açarken, Tab Gıda'nın büyüme potansiyelini destekleyici bir gelişme olarak öne çıkıyor. Bu durum, şirketin hem yönetim hedefi olan 180 restoran hem de Yapı Kredi Yatırım’ın tahmini olan 150 net açılış hedefinin aşılabileceğine işaret ediyor.
Yatırımcıya Güçlü Sinyal: Tab Gıda'da Hedef Fiyat 274 TL
Yapı Kredi Yatırım, Tab Gıda’nın 1Ç25 sonuçlarını şirketin 2025 büyüme hedefleriyle uyumlu bulduğunu ve mevcut operasyonel performansın sürdürülebilir olduğuna dikkat çekiyor. Raporda, yüksek enflasyon ve maliyet ortamına rağmen açılışlarda kesinti yaşanmamasının uzun vadeli büyüme sinyali verdiği vurgulandı. Şirket için 12 aylık 274 TL hedef fiyat belirlenirken, %61 getiri potansiyeline dikkat çekildi ve “AL” tavsiyesi korundu.
