Deniz Yatırım, Doğan Holding (DOHOL) için 12 aylık hedef fiyatını 21,00 TL'den 25,70 TL'ye yükseltti. Şirketin hisseleri için güçlü bir "AL" önerisi korunurken, bu hedef fiyatla %59 oranında getiri potansiyeli öngörülüyor.
2024 yılı itibarıyla portföyünü sadeleştirme ve stratejik alanlara odaklanma stratejisi izleyen Doğan Holding; madencilik, finansal hizmetler ve yenilenebilir enerji alanlarını büyüme eksenine oturttu. Özellikle Gümüştaş ve Doku Madencilik satın alımları bu yönde atılan önemli adımlar olarak öne çıkıyor.
Gümüştaş ve Doku ile Madencilikte Güçlü Büyüme Hedefi
Holding’in yeni segmentlerinden Gümüştaş Madencilik, Türkiye'nin önemli kurşun ve çinko üreticilerinden biri konumunda. Şirketin 2025 hedefleri arasında 80-100 milyon USD satış geliri ve 35-40 milyon USD FAVÖK yer alıyor. Madencilik tarafında yapılması planlanan toplam yatırım tutarı ise 90 milyon USD seviyelerinde.
Hepiyi Sigorta Halka Arz Adayı, Finans Segmenti Yükseliyor
2021 yılında faaliyete geçen Hepiyi Sigorta, kısa sürede dikkat çeken bir büyüme performansı sergiledi. 2024 yıl sonunda 484 milyon USD portföy büyüklüğüne ulaşan şirket, halka arz için en güçlü aday konumunda. Finansal hizmetler segmenti, Doğan Holding’in net aktif değeri içerisinde %26’lık pay ile en yüksek katkıyı sağlıyor.
Galata Wind (GWIND) ve KAREL için de AL Tavsiyesi
Holding’in enerji kolu olan Galata Wind Enerji için hedef fiyat 44,60 TL, elektronik alanındaki iştiraki Karel Elektronik için ise 17,00 TL olarak korunuyor. Her iki hisse için de tavsiye "AL" olarak devam ediyor.
Galata Wind, mevcutta 297,2 MW kapasiteye sahipken, 2030 hedefi 1.091,6 MW olarak belirlendi. Şirket, önümüzdeki dönem için 1,6 milyar TL yatırım planı açıklarken, özellikle Avrupa’da büyüme fırsatlarına odaklanmayı sürdürüyor.
Sadeleşme ve Dönüşüm Adımları Devam Ediyor
Holding, 2018’den bu yana 18 adet satın alma ve satış işlemi gerçekleştirerek portföy yapısını yeniden şekillendirdi. Son dönemde DOBUR ve DMC hisselerinin satışı, sadeleşme stratejisinin somut örnekleri arasında yer alıyor.
Ayrıca, Karel'in finansal yükünü azaltmak amacıyla, bağlı ortaklık Öncü GSYO aracılığıyla Daiichi Elektronik’in %25 hissesinin satın alınması, yeniden yapılanma sürecinde önemli bir adım olarak değerlendiriliyor.
Net Aktif Değerde Büyüme Hedefi
2023 sonunda 2,4 milyar USD olan Doğan Holding’in Net Aktif Değeri (NAD), 2024 sonunda 2,6 milyar USD’ye yükseldi. Holding’in 2030 hedefi ise 4 milyar USD NAD’a ulaşmak. Bu hedef, yıllık %15’lik bileşik büyüme oranını işaret ediyor.
Yatırımcıya Mesaj: Yeni Hikâyeler, Güçlü Potansiyel
Deniz Yatırım, Doğan Holding’in hem mevcut iş kollarında büyümeye devam ettiğini hem de yeni segmentlerde yatırım fırsatları sunduğunu vurgularken, güçlü finansal yapısı ve stratejik dönüşüm sürecinin, yatırımcılar açısından cazip bir hikâye sunduğunu belirtti.
